

> 当芯片不再是唯一瓶颈，底层电网调度权正成为硅谷巨头的新护城河。OpenAI 将入驻俄亥俄州算力园区的举动彻底暴露了下一代 AI 基建的核心命脉。

英伟达与 SB Energy 在俄亥俄州 PORTS-Pike 园区锁定庞大电力容量的战略级动作，正式撕开了硅谷科技巨头从“抢芯片”到“抢电网”的底牌。随着 OpenAI 的入驻协议浮出水面，一条极其清晰的重资产商业闭环展现在市场面前：算力竞赛的终点并非芯片晶体管密度的极限，而是区域化能源供给的上限。此次三方利益捆绑，不仅是英伟达在数据中心物理基础设施领域的一次深度试探，更是 OpenAI 为了保障下一代万亿参数模型训练不被限电掣肘而提前打下的一剂战略预防针。

## 算力尽头是电力 巨头转向基础设施底层防御

**能源锁定策略**　在这场交易中，SB Energy 扮演了极其关键的能源杠杆角色。大语言模型集群训练对电网负荷的冲击是毁灭性的，瞬时功率的剧烈波动甚至足以拖垮传统地区的城市配电网。英伟达绕过传统电力采购途径，直接与新能源开发商绑定，买断未来数年内数十甚至上百兆瓦的专属电力容量。这种“带资进组”式的圈地运动，本质上是在用资本铸造极高的新玩家入局壁垒。

**芯片与基建捆绑**　英伟达的野心早已跃出了单纯的 GPU 供应商范畴。通过主导此次合作，黄仁勋的商业版图开始向产业链上游强势延伸。向 OpenAI 等核心客户提供“算力+电力+冷热通道”的一体化交付方案，使得英伟达能够进一步掌控核心客户的硬件部署节奏。这种近乎排他性的物理空间绑定，切断了竞争对手在算力中心层面进行底层渗透的可能。
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## 资本洗牌与算力霸权的终局推演

**重资产壁垒高筑**　算力基建正在急速退化为只有寡头才能参与的重资产游戏。随着俄亥俄州模式的跑通，未来顶尖 AI 实验室的估值模型将被彻底重构——拥有多少稳定的专属电网配额，将直接决定其下一代模型的训练排期表。缺乏实体能源锚点的中小型 AI 创企，将彻底沦为公有云厂商的待宰羔羊。

**区域电网重塑**　科技巨头的疯狂入局，将倒逼美国本土甚至全球的能源网架结构进行彻底洗牌。靠近核电站、大型风光基地的偏远地带将迎来数据中心建造狂潮。这不仅是一场商业层面的跑马圈地，更是一次对地缘资源分配法则的重写。谁掌握了廉价、稳定且不受公共政策轻易干预的绿色能源，谁就握住了通向 AGI 时代的入场券。
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这场由英伟达牵头、OpenAI 站台的俄亥俄州圈地战，敲响了 AI 纯软件时代的丧钟。在算力巨无霸的钢铁洪流面前，未来的技术话语权将被死死锁定在那些能够同时调动顶尖算法团队与重装能源基建的科技财阀手中。

英伟达携手 SB Energy 圈地俄亥俄 算力巨头打响能源争夺战



> 算力霸权的底层正悄然向能源霸权转移，Anthropic试图通过绑定零碳核动力与水电基础设施，撕开公有云巨头垄断的裂口，为下一代超级模型的诞生构筑独立的战略大后方。

## 能源枯竭倒逼大模型厂商重塑供应链

过去两年来，整个硅谷的焦点始终停留在GPU集群的规模之争上。然而随着模型参数量向十万亿级别迈进，真正的隐性天花板已经暴露无遗——电力。Anthropic此次选择与老牌零碳加密计算企业TeraWulf联手，绝非一次简单的基础设施采购，而是一场赤裸裸的“逃离公有云”的战略行动。

传统数据中心的电网负荷已经濒临崩溃。目前最先进的AI训练集群动辄需要数百兆瓦（MW）的持续电力供应，这让依赖传统电网的云服务商在场地选址和合规审批上举步维艰。TeraWulf依托其在美国的核电与水力发电资源，直接从源头解决了大规模高密度计算的碳排放指标与电力稳定性问题。

动机　Anthropic之所以敢于砸下百亿规模的重金，是为了确保其在训练“Claude-Next”等未来一代模型时，不会因为亚马逊或谷歌的数据中心配电不足而被迫降速。在这场博弈中，谁能掌握最廉价、最稳定的兆瓦级绿色电力，谁就拿到了通往AGI（通用人工智能）时代的头等舱船票。

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## 摆脱巨头附庸的独立宣言

从商业权谋的视角来看，这不仅是能源基建的升级，更是Anthropic试图在云服务巨头夹击中保持战略独立性的一次大胆尝试。一直以来，顶尖AI初创公司不可避免地沦为云计算巨头（如微软之于OpenAI，AWS/谷歌之于Anthropic）的“算力打工仔”。云厂商通过提供算力换取股权与独家技术授权，本质上是在用基础设施锁死大模型赛道的未来。

Anthropic通过直接下场与 TeraWulf 这样具备底层电力调度能力的实体合作，意味着他们正在尝试建立一套不完全依赖传统公有云的物理算力底座。这种“重资产化”的倾向打破了行业内“软件公司只做软件”的惯例。一旦这个百亿规模的零碳AI计算节点落成，Anthropic将拥有更强的议价权。

行业涟漪　这一动作极有可能引发羊群效应。未来的大厂竞争不仅是抢夺黄仁勋手里的芯片，更是直接介入全球核电站与大型可再生能源基建的并购战。OpenAI此前已经在尝试接触核聚变技术，而Anthropic此次的落地无疑更加务实且迅速。AI赛道的护城河，已经从单纯的算法与数据，彻底下沉到了坚硬的物理世界。

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Anthropic与TeraWulf斥资百亿构建绿色AI算力堡垒


> 华尔街对应用端迟迟未见杀手级产品的耐心正在耗尽，资金正加速从拥挤的科技巨头中获利了结，并向算力芯片与数据中心等铲子股转移。

高盛的最新研判彻底撕开了今年下半年全球科技股投资的底层逻辑。长期以来被视为市场定海神针的科技巨头们正面临着前所未有的资本信任危机，而资金暗流汹涌的最终汇聚地，出人意料却又在情理之中，那就是半导体及人工智能上游基础设施板块。这一转向并非简单的板块轮动，而是华尔街对资本回报率进行严苛重估后的本能反应。

## 巨头信仰动摇 算力投资回报率的倒挂风险
过去一年中，科技巨头们凭借着宏大的叙事与充沛的现金流，在算力军备竞赛中疯狂下注。各大厂的资本开支屡创新高，动辄百亿美元规模的算力硬件采购订单撑起了整个大盘的估值泡沫。然而，商业世界的法则是冷酷的。当潮水退去，市场更关注的是这些天量投资能否转化为真金白银的利润。

现实情况是，除了底层模型服务商，绝大多数C端应用和B端软件服务依然深陷“拿着锤子找钉子”的窘境。高频调用的高昂成本与用户付费意愿的低迷，形成了致命的商业倒挂。资本敏锐地嗅到了这种危险的气息，一旦应用端无法跑出革命性的国民级产品来承接这些算力成本，巨头们的业绩预期将被彻底打碎。聪明的钱选择在此刻抢跑，是典型的避险防御动作。

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## 铲子股的硬核逻辑 物理世界的真实护城河
与软件生态的虚无缥缈相比，半导体制造与算力基建代表着物理世界最坚固的护城河。AI技术的演进对算力、电力以及散热系统的需求是刚性且确定的。无论是底层芯片的下一代架构，还是数据中心背后的液冷设备、光模块甚至是电网升级，这些上游产业并不依赖于某一个特定AI应用的成功。

商业博弈的核心法则　谁掌握了稀缺性，谁就掌握了定价权。在这个阶段，算法模型正在逐渐开源化与商品化，而先进封装产能、高带宽内存以及绿色能源指标，才是真正的瓶颈所在。大量资金正在涌入这些具有极高技术壁垒和产能限制的环节，因为无论最终是谁在通用人工智能的王座上加冕，都必须先向这些底层硬件基建商缴纳高昂的过路费。

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## 第四季度展望 供应链话语权的重新分配
资金的撤离绝非宣告AI热潮的终结，而是标志着行业正式进入优胜劣汰的深水区。下半年的市场博弈将更加残酷，大厂之间的战略重心大概率会从不计代价的扩张，转向对基础设施利用率的精细化运营。

对于接下来的科技领域走向，关注焦点应当发生结构性转移。
破局方向　从迷信大模型参数量的狂热中清醒过来，审视那些闷声发大财的硬件与能源供应商。这种从“淘金者”向“卖水人”的价值回归，将深刻改变未来三年的科技产业链利润分配格局。属于概念炒作的蜜月期已经结束，真刀真枪的商业落地战才刚刚打响。

高盛下半年策略 资本撤离科技七姐妹转向AI上游基建



> 科技巨头一面用大模型吞噬着惊人的电力与水资源，一面又高调发起以AI拯救地球为名义的气候加速器。在这场宏大叙事之下，我们更需警惕这是否只是一场为了掩盖算力碳排放而精心设计的环保公关狂欢。

## 左手烧煤右手种树 算力巨头的能源悖论

当谷歌DeepMind宣布在亚太地区启动首届聚焦环境风险的AI气候加速器时，各大媒体毫不吝啬地献上了赞美之词。表面上看，这是一个利用前沿技术赋能初创企业、解决自然与能源危机的完美科技向善故事。然而，如果我们将目光从光鲜亮丽的PPT移向那些日夜轰鸣的数据中心，就会发现一种强烈的荒诞感。

残酷现实　训练和维持顶级大模型运转所需的能源消耗已呈现指数级爆炸。一座超大型AI数据中心不仅在疯狂汲取当地的电力网，其冷却系统更是当地水资源的无底洞。科技巨头们在亚太等新兴经济体布局算力网络的同时，也将庞大的碳足迹和环境压力转移到了这些生态本就脆弱的地区。一边是自身业务模式带来的海量碳排放，另一边却是拿出少量资金去资助环保初创企业，这种“左手烧煤，右手种树”的策略，其本质更像是一张提前购买的现代赎罪券。

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## 气候加速器的冷思考 谁在真正买单

抛开情怀的光环，所谓的加速器计划，其底层商业逻辑依然是巨头生态圈的跑马圈地。通过提供为期三个月的技术指导与云服务额度，巨头不仅能够以极低的成本筛选并收割亚太地区最优秀的环保科技资产，更能顺理成章地将这些初创企业深度绑定在自己的算力基础设施之上。

隐性成本　对于那些致力于解决农业绝收或极端天气的草根研究团队而言，一旦习惯了巨头免费提供的昂贵AI算力，项目落地后将不得不面对高昂的后续API调用费用。这就像是以保护水源的名义向沙漠居民推销一台极其耗电的净水器，最终买单的，依然是那些亟需真正低成本、可持续解决方案的弱势群体。

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## 被夸大的技术向善 撕开环保包装的现实底色

我们并非否认AI在气象预测、能源调度等特定场景下的积极作用。但问题在于，当前行业对“AI拯救气候”的炒作已经严重脱离了常识。大模型并不能凭空变出清洁能源，也无法直接吸收大气中的二氧化碳，它充其量只是一个效率优化的工具。

在资本市场的狂热下，一切关于环保的承诺都成了拉高估值的利器。当我们为科技巨头在亚太播撒的这点“绿色火种”欢呼时，绝不能忽略其背后庞大的算力帝国正在对全球环境造成的系统性透支。如果不能从底层硬件能效和绿色能源采购上实现真正的脱碳，再多打着AI旗号的气候加速器，也不过是为这场算力狂奔套上了一件看似高尚的绿色伪装。


谷歌亚太气候加速器 拯救地球还是粉饰能耗的公关秀



> 昔日中国首富隐退九年后重返科技前沿，豪掷二十亿美元探索超越模仿的发现式系统。通过融合脑科学与绿色地热算力中心，他正试图重绘机器觉醒的底层逻辑图谱。

## 发现式模型重塑认知架构

盛大集团创始人陈天桥在长期隐退后首度公开发声。这位曾登顶财富巅峰的传奇商业领袖，已将目光从虚拟游戏世界转向人类意识的终极解码。他正调动超过二十亿美元的庞大资金，致力于攻克通用技术高地。

区别于当前主导市场的大语言模型，他提出了一套极具颠覆性的发现式理论。该技术体系摒弃了单纯模仿人类生成内容的传统路径，转而聚焦于人类无法独立完成的复杂认知任务。通过深度整合长期记忆、因果推理与预测建模能力，这套系统旨在建立严密的逻辑闭环，进而前置性地发现未知知识，甚至精准预测极端复杂事件。

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## 绿色能源驱动前沿算力矩阵

为支撑庞大的数据吞吐与能耗，陈天桥启动了一项极具前瞻性的基础设施布局。早在数年前他便低调收购了位于北美地区约七十万英亩的广袤林地。如今这些沉睡的自然资产被重新激活，转化为至关重要的地热算力中心。

这些依托清洁能源构建的设施将为高负荷运转的数据集群提供源源不断的动力。他计划先期注入数亿美元打造试点基地，并向全球顶尖科学家敞开大门。面对外界对商业变现的疑虑，他从容回应称充足的资金储备让他无需顾虑短期盈利压力。

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## 跨越周期的脑科学全域探索

在评估宏观产业周期时，陈天桥对甚嚣尘上的泡沫论予以了明确驳斥。他坚信人类正在孕育一种超越主体能力的全新形态，这与历史上任何一次单纯的技术狂热有着本质区别。在全球技术博弈的背景下，他主张打破零和思维，呼吁跨国界的科研力量同场竞技与合作。

软件层面的突围仅仅是冰山一角。作为脑机接口领域的重磅投资者，他已在该赛道倾注了十亿美元。他笃定底层突破绝非服务器的简单堆砌，而是认知架构的质变。沿着神经科学与计算机科学交汇的路径，这场对意识源代码的解码之战才刚刚打响。

从游戏帝国到意识解码 陈天桥斥巨资押注发现式通用智能



> 法国 Mistral AI 宣布在瑞典建设首个海外数据中心，通过构建自主算力底座，试图打破美系巨头的云端垄断，捍卫欧洲科技主权的独立性。

## 逃离美国云 构筑欧洲纯血生态

在 AI 基础设施被美国科技巨头垄断的当下，欧洲 AI 领军者 Mistral AI 正在发起一场从底层开始的反击。2026年2月11日，Mistral 宣布将在瑞典投资 **12亿欧元（约合14.3亿美元）**，建设全新的旗舰级数据中心。

这不仅是 Mistral 成立以来最大规模的单笔基建投入，更是其摆脱对硅谷依赖的关键一步。Mistral 的战略意图十分清晰
*   **基础设施自主** 将核心技术、算力设施及云服务器全部扎根欧洲本土，规避地缘政治风险。
*   **全栈服务能力** 依托新设施，Mistral 将通过“Mistral Compute”平台，提供从 GPU 算力、API 接口到 PaaS 服务的完整技术栈。
*   **未来模型基地** 预计于 **2027年** 投入运营的该数据中心，将成为训练和部署 Mistral 下一代顶级模型的核动力引擎。

![Generated Image February 12, 2026 - 11_08AM (2).png](https://static.downly.cn/images/9deee4837061dd95e9885e71f6e872c1.png) <center>图源备注：图片由AI生成</center>

## 选址瑞典 绿色算力与资本版图

为何选择瑞典？Mistral 首席执行官 Arthur Mensch 给出了答案：瑞典拥有丰富的绿色能源和成熟的数字化基础设施。新数据中心将由本地运营商 **EcoDataCenter** 负责设计与建设，确保算力的高能效与可持续性。

作为估值已达 **117亿欧元** 的欧洲独角兽，Mistral 背后汇聚了阿斯麦（ASML）、英伟达、微软等全球科技与资本巨头。尽管在融资总额上与 OpenAI 等美国对手仍有差距，但 Mistral 正通过“软硬结合”的策略，试图在被美系巨头主导的 AI 版图中，为欧洲撕开一道独立的口子，建立属于自己的话语权体系。


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